Las pautas de estacionalidad en la bolsa

En numerosas ocasiones hemos oído el dicho de “vende en mayo y vete” o que la bolsa suele comportarse mejor en la semana los viernes. Lo cierto es que estas pautas funcionan. En muchas ocasiones derivadas de políticas de gestión en los fondos de inversión.

Es importante ser consciente de datos que apuntan a estadísticas de más de 50 años en los que ciertos días previos a algunas fiestas importantes son en un 75% de las ocasiones alcistas (de 50 años, 37 de ellos son días alcistas). Son datos que no deben ser desconocidos para los inversores, y que hoy sacaremos a relucir para apuntarlos en el calendario:

1-) PAUTA ESTACIONAL DÍAS DE MES: como apreciamos los primeros y los últimos días de mes suelen ser los más alcistas (aunque la estadística no es demasiado llamativa ya que solo se producen en un 57% de las veces en 56 años)

2-) PAUTA ESTACIONAL “SELL IN MAY” (vende en mayo y vete): como podemos comprobar en los últimos 55 años, la rentabilidad del S&P500 a partir de mayo es muy inferior a la media, y esto ocurre hasta octubre.

3-) PAUTA ESTACIONAL DE VOLATILIDAD: comprobamos aquí, de forma abrumadora, cómo OCTUBRE es el mes con mayor volatilidad del año tanto en el S&P500 como en el NASDAQ COMPOSITE.

4-) PAUTAS ESTACIONALES EN LAS FIESTAS EEUU: es aquí donde las estadísticas son más llamativas, llegando a ser de más del 75% de las veces en 50 años de datos. Serían estas:

* DÍA DE ACCIÓN DE GRACIAS “Thanksgiving Day” (24 noviembre de 2011): apreciamos cómo el día antes de la fiesta y el día después son días alcistas en un 75% de las veces en 54 años. Apuntaremos en el calendario que los próximos miércoles 23 de noviembre de 2011 y viernes 25 de noviembre de 2011 serán alcistas con un 75% de probabilidad.

* LABOR DAY (5 septiembre de 2011): el día antes de la fiesta es un día alcista en un 76% de las ocasiones en los últimos 54 años. Apuntaremos en el calendario que el próximo viernes 2 de septiembre de 2011 será alcista con un 76% de probabilidad.

* INDEPENDENCE DAY (4 julio de 2011): el día antes de la fiesta es un día alcista en un 75% de las ocasiones en los últimos 54 años. Apuntaremos en el calendario que el próximo viernes 1 de julio de 2011 será alcista con un 75% de probabilidad.

* DÍA DE NAVIDAD (25 diciembre de 2011): el día antes de la fiesta y tres días después de la misma (“rally de fin de año”) son días alcistas en un 70% de las ocasiones en los últimos 54 años. Apuntaremos en el calendario que los próximos viernes 23 de diciembre de 2011 y lunes 26, martes 27 y miércoles 28 de diciembre serán alcistas con un 70% de probabilidad.

CONCLUSIONES:

* Los comienzos y finales de mes son alcistas en un 56% de ocasiones.

* “Vende en mayo y vete” es una buena estrategia hasta octubre.

* Octubre es el mes con diferencia de mayor volatilidad en los mercados.

* 23 y 25 de noviembre de 2011 serán alcistas con un 75% probabilidad.

* 2 de septiembre de 2011 será alcista con un 76% probabilidad.

* 23, 26, 27 y 28 de diciembre de 2011 serán alcistas con un 70% probabilidad.

Fuente · Eduardo Faus de Renta 4