Los 8 principios de Inversion de Warren Buffet

Warren Buffett no divulga fácilmente las inversiones que hace a su nombre o de Berkshire Hathaway. Él, cada año, informa sobre las participaciones importantes de su compañía en otras corporaciones. De todos modos esto proporciona solamente pistas minúsculas sobre porqué, cuando y a donde invierte.

Pero Warren Buffett regularmente nos insinúa principios generales sobre inversión segura. El tema es constante.

Las inversiones en acciones se deben mirar de la misma forma que cuando se compra un negocio. El inversor en bolsa realmente está comprando una parte minúscula de una sociedad y debe aplicar los mismos principios que al comprar un negocio. Veamos las bases de esto según Benjamin Graham:

1. La compañía debe estar bien gestionada. Las pruebas de la buena gestión incluyen:

• Recompra de acciones
• Buen uso de ganancias conservadas, no repartidas como dividendos, para crecer más.
• Dedicarse a lo que saben hacer

2. La compañía ha demostrado capacidad de ganar dinero con probabilidades de que continúe haciéndolo. Las pruebas de esta capacidad de ganar son:

• Crecimiento de la compañía (crecimiento regular y alto del BPA)
• Mirar las “verdaderas” ganancias (tener en cuenta las depreciaciones, amortizaciones, investigaciones)
• Capacidad para superar la inflación, para subir los precios a pesar de la competencia.
• Marcas destacadas o empresas únicas.

3. La compañía debe tener constantemente altos rendimientos. Ya sea en forma de revalorización de las acciones o de dividendos.

4. La compañía debe tener una cantidad prudente de deuda.

5. Los negocios de la compañía deben ser simples y el inversionista debe tener una comprensión de la compañía.

6. Si se asume que todos estos umbrales se cumplen, la inversión se debe hacer solamente si el precio es razonalbe, con un marge de seguridad. Esto depende siempre del juicio independiente del inversor pero es importante considerar:

• El ratio Price/Earnings (PER) relación entre el precio o valor y los beneficios
• Produccion de ganancias y de dividendos
• Valor contable favorable
• Buenos retornos

8. Los inversores deben pensar a largo plazo.


Actualmente, la composición del núcleo principal de su cartera de inversiones en bolsa es la siguiente:

• KO The Coca Cola 19.68%,
• WFC Wells Fargo 14.91%,
• BNI Burlington Northern 13.07%,
• AXP American Express 10.6%,
• PG The Procter and Gamble 9.16%,
• KFT Kraft Foods 6.49%,
• WMT WalMart 3.6%,
• WSC Wesco Financial 3.38%,
• COP Conoco Phillips 3.32%,
• JNJ Johnson & Johnson 3.02%,